美债收率曲线出现倒挂,避险资产受青睐!

今日美国7月零售销售数据为20, 30。尽管美联储理事鲍威尔在本月早些时候的政策决定中强调,降息并不是新一轮降息的开始,而是政策的微调。

投资者通常会特别关注10年期和2年期国债收益率之间的差价,这些收益率在过去50年的每次经济衰退之前已经扭转了收益率曲线的这一部分,尽管经济衰退通常需要数月。即使是几年也会到来。自1978年以来,2年期国债和10年期国债的收益率出现了5次逆转,这两次国债都是经济衰退的前兆,但是存在显着滞后。

美国2年期和10年期国债收益率曲线自2007年以来首次出现倒挂,10年期美国国债收益率自2016年9月以来暴跌至新低,表明全球经济衰退越来越大,并已转身离开。风险资产。市场目前预计美联储将在9月再次降息。尽管美元仍然对主要货币具有利率优势,但如果未来继续降息,这种优势的削弱将对美元产生不利影响。

收益率曲线已经持平了很长一段时间,倒挂反映了增长担忧的显着升级。由于对全球经济健康状况和通胀疲软的疑虑不断上升,2至10年的曲线已经逐渐趋于平缓两年多。另一个受到广泛关注的经济衰退指标显示,3月份和10年期国债收益率之间的差异在3月份出现逆转,自那时以来大部分时间都是负面的。此前,美国3个月和10年期国债收益率的反转已经持续了几个月,而且自金融危机以来,倒挂的程度也是最大的。对于美国债务收益率曲线,自金融危机爆发以来最大的反转。收益率曲线显示倒数40个基点,之后通常会出现问题并且收益率曲线再次开始陡峭。美联储即将降息,但经济衰退的命运接近于确定。

从技术日K线图来看,美元指数连续2日收阳线。高于美元,8月1日的压力为98.94,支撑位于10日均线下方。美元指数支撑97.75,97.51,阻力位98.14,98.29。

欧元/美元支撑位1.1116,1.1094,阻力位1.1176,1.1214

欧元兑美元:欧元/美元昨日触及高点1.1191,最低触及1.1131,收于1.1139。

德国负增长的GDP数据加剧了人们的担忧,这增加了欧洲最大经济体陷入衰退的风险。欧元区国内生产总值仅环比增长0.2%,较第一季度的0.4%大幅放缓。

市场已转向本月下旬的七国集团会议和全球央行年会。我希望届时,基于各国货币宽松政策的下一步,我们将有助于判断外汇市场未来的突破方向。

如果将9月份的行动视为提升信心的主要举措,这将阻碍拉加德的手脚,因为在9月至12月任命之后的第一次会议期间,经济不会发生太大变化。拉加德的利率操纵空间将受到欧洲央行前瞻性指引的制约。前瞻性指引定义了明年年中的利率路径,预计将在下个月进行调整。

从技术日线图来看,欧元连续2日收阴线。上方压力位于10日均线上方,下方支撑位于5月23日低位1.1107。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.1154以上,考虑采取轻仓做多,目标为1.1176-1.1214;如果汇率反弹并且下跌1.1131,继续尝试做空,目标1.1107-1.1097。

英镑兑美元支撑1.2036,1.2015,阻力位1.2092,1.2125

GBPUSD:英镑兑美元昨日触及1.2101高点,最低触及1.2045,最后收于1.2060。

到目前为止,英镑保持在关键心理底线之上的能力已经减缓了它的下降速度。本周英镑的关键点是英国失业率和通胀数据,这将显示英国可能与经济衰退的接近程度。

从技术日线图来看,英镑收盘小阳线。在10日均线上方,支撑位在8月12日低点1.2015,2017年低点1.1988和2016年低点1.1841。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.2069,考虑采取轻仓做多,目标为1.2092-1.2125;如果汇率反弹并且下跌1.2045,你可以继续做空,目标是1.2015-1.1988。

黄金支撑位1498.97,148.75,阻力位1258.94,1545.52

黄金昨日触及1,524.13美元/盎司的最高点,最低探至1494.16美元/盎司,最终收于1516.36美元/盎司。

黄金从5月底的1280左右上涨。在6月底升至1420附近后,它在一个狭窄的范围内波动。进入8月后,它开启了新一轮的上升趋势。 8月13日,它升至1535.11的高位。

分析认为黄金反弹暂停。鉴于全球央行宽松,负收益率债券和地缘中性的主要驱动因素,断言黄金价格触及长期顶部为时尚早,但需要新的触发因素来推动黄金价格进一步从当前水平上涨。走高

各国央行正在推高黄金价格,因为它们现在是黄金的净买家。工作组预计,央行明年将增加黄金储备。央行黄金储备战略背后的动机各不相同,包括黄金的LI历史作用、长期价值存储、有效的投资组合多元化工具作用以及缺乏违约风险。此外,多国美元化的特点和动机也是提高黄金吸引力的重要因素。

美国经济的持续行为预计将为美联储9月再次降息提供基础。市场和美联储9月份是否降息的博弈仍将是推动未来金价走势的主要因素之一。另一方面,欧美城市的大幅下跌推动全球股市下跌,市场的风险厌恶情绪上升,这也提振了黄金价格。由于欧美经济形势疲软,短期内很难扭转局面。此外,不断发酵的不确定性,如脱欧和贸易刺激市场的风险规避。因此,黄金在未来可能仍有上行潜力。

从技术日报上看,黄金关闭了晓阳线。上压8月15日,高点1535.11,底部支撑10天移动平均值。

交易策略:如果金价反弹超过1521点,考虑继续做多。目标是1528.94-1541.52。如果黄金价格低于1515,你可以尝试做空,目标为1498.97-1481.58。

今天关注的主要数据领域如下:

16 0X1778 30英国7月季节性调整零售额

20 0X1778 30美国7月零售额

21 0X1778 7月美国工业产出月利率

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